AI对冲基金Situational Awareness抛售公开持仓，仅保留价值5亿美元的Anthropic股份

事件概览

TechCrunch 报道，Situational Awareness 在过去一个月因AI基础设施类股票大幅下跌而被迫将公开持仓几乎全部卖给Citadel。基金创始人Leopold Aschenbrenner 曾是OpenAI“超级对齐”团队成员，如今其基金在2024年成立后曾一度管理逾450亿美元资产，年中回报率高达439%。然而，随着芯片、存储和清洁能源等AI基建企业股价普遍回落，基金的杠杆仓位被放大，损失迅速累积。

“这次抛售是自去年初以来最佳的买入机会，”Aschenbrenner 在7月24日给投资者的信中写道，随后邀请客户在8月1日后追加资本。但据Bloomberg 报道，实际跟投意向并未如预期那般踊跃。

资产变动细节

• 公开持仓：包括SK Hynix、SanDisk、Bloom Energy、Nebius Group 等在内的多支AI基建股票跌超30%，导致基金整体资产从约200亿美元跌至约100亿美元。
• Citadel 收购：Ken Griffin 的对冲基金Citadel 以约10亿美元的价格接手了这些公开持仓，成为本轮资产清算的主要买家。
• 私募持仓：基金并未出售私募资产，仍持有Anthropic约5亿美元股份，此外还有芯片制造商MatX 与AI数据中心创业公司Fluidstack 的股份。

投资者与市场反响

Situational Awareness 的早期背书者包括Jane Street、Stripe 创始人Patrick 与John Collison、以及Meta 前高管Daniel Gross 与Nat Friedman。尽管这些资本曾为基金提供强大声誉，但在高杠杆被迫平仓后，市场对AI基建的热情显著降温。

• 资金流向：Citadel 的介入被视为对冲基金在高波动环境中常见的“救市”操作，显示出机构仍对AI长期增长保持信心。
• Anthropic 前景：Anthropic 最近完成了965亿美元的Series H 融资，估值有望在十月的IPO前进一步提升。基金保留的这笔私募持仓被业界视为抵消公开市场亏损的潜在“保险”。

未来展望

随着AI算力需求放缓，相关芯片与能源企业的资本支出回报周期延长，短期内仍可能出现资金撤离现象。但从长远来看，AI模型规模仍在持续扩大，对算力、存储与冷却等基础设施的需求仍未消失。Citadel 与其他深耕AI基建的机构或将在未来几轮资金轮动中重新布局。

Situational Awareness 是否会在公开市场重新发力，取决于其私募资产的退出时机及市场对AI基建的整体情绪恢复速度。对冲基金的这次“清仓+持股”策略，为行业提供了一个关于高杠杆投资风险与长期资产配置平衡的生动案例。